时隔五年再启对楚天飞云剩余股权的收购，楚天科技表示本次交易将进一步优化上市公司在医药装备领域的整体布局股票配资怎样操作，同时还将提升上市公司现有业务规模和盈利水平。
公告显示，标的公司是一家美国营养补充剂行业CDMO企业，成立于1986年，主要从事于维生素、矿物质、特殊营养品等营养补充剂的生产及销售。标的公司于2019年开始着手布局软糖剂型和个人护理产品，并计划于2022年底前逐步投产。
华龙证券股份有限公司王芳近期对甘源食品进行研究并发布了研究报告《2024年三季报点评报告：业绩稳健增长，盈利能力边际改善》，本报告对甘源食品给出增持评级，当前股价为70.2元。
甘源食品(002991)
事件：
2024年10月23日，甘源食品发布2024年三季度报告。
2024Q3公司实现营业收入5.63亿元，同比增长15.58%；归母净利润1.11亿元，同比增长17.10%；扣非后归母净利润1.03亿元，同比增长22.26%。
2024Q1-Q3公司实现营业收入16.06亿元，同比增长22.23%，归母净利润2.77亿元，同比增长29.48%；扣非后归母净利润2.48亿元，同比增长32.01%。
观点：
公司业绩稳健增长，渠道拓展贡献新增量。2024Q1-Q3，公司不断丰富产品结构，经典老三样(青豌豆、蚕豆、瓜子仁)、综合豆果、综合果仁、薯片、花生等取得较好增长；新品方面，公司在强化“口味”和“好吃”的同时，不断朝着健康化方向创新，满足消费者新的需求。渠道方面，公司不断丰富量贩零食系统合作品项，加大该渠道适配产品的合作力度，推动量贩零食渠道的销售增长，同时，公司积极开拓海外渠道，目前豆类产品在海外市场客户接受程度较高，公司海外业务布局逐步扩充和完善。
2024Q3公司毛利率和净利率环比改善。2024Q3公司毛利率和净利率分别为36.80%/19.66%，环比2024Q2提升2.44pct/3.17pct，同比2023Q3分别变化-0.74%/+0.25%，环比提升较多主因2024Q2系销售淡季，2024Q3明显边际改善。2024Q3销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为
1.5pct/+0.29pct/-0.15pct/+0.43pct，虽然公司销售费用、管理费用、财务费用同比均有所提升，但是2023年末公司有高新技术企业认定，所得税率由25%下调至15%，公司净利率同比小幅提升(提升0.25%)，公司盈利能力同比和环比均呈改善态势。
盈利预测及投资评级：我们预计公司2024/2025/2026营业收入分别为22.83亿元/28.21亿元/34.98亿元，同比增长23.55%/23.58%/24.01%；归母净利润分别为4.07亿元/4.89亿元5.79亿元，同比增长23.80%/20.04%/18.31%；对应2024年10月24日收盘价，PE分别为16.2X/13.5X/11.4X，参考可比公司的平均估值，我们看好公司业绩的持续增长，首次覆盖，给予公司“增持”评级。
风险提示：食品安全风险；消费复苏不及预期；新品推广不及预期风险；市场竞争加剧的风险；原材料成本上行导致毛利率和利润下降的风险；第三方数据统计偏差风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券龚源月研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为76.46%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.94亿，根据现价换算的预测PE为16.64。
最新盈利预测明细如下：
